Estrategias Para Un Mercado Lateral

Estrategias para un mercado lateral Ben Levisohn Actualizado 07 de agosto 2010 12:01a. m. ET Los inversionistas en acciones pueden ser perdonados si sienten que han viajado grandes distancias para ir a ninguna parte. Desde el comienzo del año, el Dow Jones Industrial Average ha hecho tanto como 7.5% y bajar hasta un 6,7%, sólo para terminar de julio prácticamente plana para el año 2010. Un mercado en rango no tiene que ser uno no rentable, sin embargo. Hay tres estrategias de negociación que, cuando se utiliza correctamente, pueden ayudar a los inversores a tomar dinero en el corto plazo. Uno de ellos involucra acciones de venta cortos de fondos cotizados apalancadas. Estos fondos están diseñados para ampliar por dos o tres veces los movimientos diarios de un índice como el de los pobres Estándar Índice 500 acciones. Un fondo toro apalancada 2X, por ejemplo, se supone que es el doble de un movimiento diario positivo, mientras que un fondo de oso apalancada 2X debe duplicar un movimiento negativo. Tenga en cuenta, sin embargo, que los fondos apalancados no duplicar o triplicar el rendimiento de un índice durante un período de tiempo más largo. De hecho, ya que los fondos se reponen todos los días, manteniéndolos durante un largo tiempo puede resultar en una pérdida, incluso si el índice subyacente se mueve hacia arriba. Por ejemplo, si un fondo que apunta a duplicar el regreso de un mercado llegara a ganar el 10% en un día, y luego bajar de 9% el próximo, perdería 1,6% durante los dos días en lugar de ganar un 0,2%, duplicando el rendimiento sobre el activo subyacente índice. Los inversores pueden utilizar este capricho de la composición en su beneficio, dice BNP Paribas estratega Bouhari Arouna. Por las ventas cortas de un oso y un fondo de toro, apostando a que sus valores se caen, pueden captar la caída en el valor de la ETF resultante de todos los días que agrava en un mercado agitado. Por ejemplo, los inversores que Cortocircuito El Direxion Large Cap Bull 3X ETF y su opuesto, el Gran Fondo Cap Oso 3X Direxion, hicieron casi $ 1100 en una inversión de $ 10.000 del 31 de diciembre a agosto 2, muy por encima del $ 96 un inversionista habría hecho por poseer el índice SP 500 sí. La estrategia es arriesgada, seguro. El mismo comercio perdió $ 241 a partir del 21 de junio al 2 de julio de cortocircuito ETFs también puede ser costoso. Un mercado de lado también está maduro para una obra de teatro llamada cubierta. Lo esencial: Usted vende una opción de compra, o el derecho a comprar una acción a un precio determinado, en una acción en su cartera. Si la acción se mantiene unido a la gama, la prima que obtiene de la venta de la llamada puede ser una fuente importante de ingresos, al tiempo que mitiga parte de la pérdida si la caída del precio de las acciones. Por ejemplo, las acciones de 3M Co. MMM -0,42% recientemente trajo $ 87,63, cerca de su máximo de 52 semanas de $ 90.58. Con la venta de una llamada de agosto con un precio de ejercicio de $ 85, puede obtener una prima de $ 3,05 por acción, o 3,5%. Si la acción se mantiene en rango, a mantener la prima, lo que protegerá si la acción cae a $ 84,65. ¿La baja? Si 3M mantiene por encima de $ 85, usted tendrá que vender las acciones, incluso si se mueve más alto. Los inversores con un estómago fuerte también podrían considerar un oficio-options pareadas conocido como estrangular, una apuesta que una acción o índice se negociarán dentro de un cierto rango durante un periodo de tiempo. Digamos que usted cree que el SP 500 se mantendrá por debajo de su post-Lehman alto de 1220 y por encima de su mínimo de 52 semanas de 979 alcanzado en julio 2. Cuando el SP 500 fue en 1125 el 5 de agosto, que podría haber vendido un 12 2010 1200 opción de compra y una opción de diciembre 2010 1000 put. La llamada obliga a vender el PS 500 en 1200 si llega a ese nivel antes del 18 de diciembre, mientras que la opción de venta que te obliga a comprar el índice si cae por debajo de 1.000. Mientras tanto, recoja una prima de casi el 5%, dice Mitchell Revsine, estratega de derivados de UBS Equity Research, que está recomendando el comercio a los clientes institucionales. (UBS espera que el índice para finalizar el año en 1150.) Si el SP 500 oficios fuera del objetivo de vencimiento, la prima cubre los primeros 50 puntos o menos en ambos lados antes de que el comercio pierde dinero. Se advirtió, sin embargo: Si las acciones rompen fuera de ese rango de la pérdida podría ser pronunciada. Si el SP 500 cotizando por debajo de 950, el resultado final será poseer el índice, incluso si cae otros 200 puntos. En un mercado de lado, como cualquier otro, usted tiene que tomar el riesgo de hacer dinero.