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Cómo Nick Leeson causó el colapso de Barings Bank En 1995, los mercados financieros fueron sacudidos por un escándalo masivo. Barings, uno de los bancos más prestigiosos del Reino Unido es pérdidas siguientes quiebra causada por Nick Leeson, uno de sus comerciantes, mayores de 28 años. Artículo también disponible en Inglés. | français Londres principios del año 1990. El prestigioso Banco Barings envía a uno de sus comerciantes, un joven inglés llamado Nick Leeson nacidos en febrero de 1997, para trabajar en su sucursal de Singapur. Barings es una de las instituciones financieras de mayor reputación en todo el Reino Unido. Fundada en 1762 por el holandés Johann Baring, que había emigrado a Inglaterra, Barings formó parte de la historia del país. Incluso la reina de Inglaterra fue uno de sus clientes. Viniendo de un fondo relativamente modesto (su padre es un yesero), Nick Leeson no siguió la educación superior, pero esto no es un requisito necesario para encontrar un trabajo en un banco. Su adolescencia transcurrió en Watford, donde asistió a la escuela secundaria, después de lo cual comenzó a trabajar en Coutts Company y luego pasó dos años en Morgan Stanley. Aquí él tomó una posición como asistente de operaciones, lo que le permitió familiarizarse con los mercados financieros, que fue ganando más importancia hacia el final de la década de 1980. Leeson luego se unió a Barings, aquí rápidamente se hizo una buena impresión en el establecimiento respetable. Fue ascendido en el parqué y en 1990, fue nombrado director en Singapur, donde tuvo que operar en los "futuros" de SIMEX (Singapore International Exchange Monetario). Un trabajador incansable, Nick Leeson rápidamente se convirtió en un operador de renombre del mercado de productos derivados del SIMEX, y es considerado como uno de los que "mueve" en el mercado. Desde 1992, Leeson hizo operaciones especulativas no autorizadas que en un principio hicieron enormes contribuciones para Barings - hasta un 10% de los beneficios del Banco a finales de 1993. Se convirtió en una estrella dentro de la organización, ganando la confianza ilimitada de sus jefes de Londres que lo consideraban casi infalible. Apenas 25 años de edad, Leeson tenía una situación profesional que nunca había soñado, a pesar de que había entrado en una vida profesional de diez años antes de tiempo. Sin embargo, pronto perdió dinero en sus operaciones y se escondió las pérdidas en una cuenta de error, 88888. Afirmó que la cuenta se había abierto con el fin de corregir un error cometido por un miembro sin experiencia del equipo. Al mismo tiempo, Leeson ocultó documentos de los auditores de cuentas del banco, por lo que el control interno de Barings parece completamente ineficiente. A finales de 1994, sus pérdidas totales ascendieron a más de 208 millones de libras, casi la mitad del capital de Barings. El 16 de enero de 1995, con el objetivo de "recuperar" sus pérdidas, Leeson coloca un corto monorraíles en Singapur Stock Exchange y el Nikkei de la Bolsa, apostando a que el Nikkei podría caer por debajo de 19 000 puntos. Pero al día siguiente, el terremoto inesperada de Kobé destrozó su estrategia. Nikkei perdió un 7% en la semana, mientras que la economía japonesa parecía estar al borde de la recuperación después de 30 semanas de recesión. Nick Leeson llevó a 7 mil millones de dólares posición de futuros de valores de renta variable japonesa y tasas de interés, vinculados a la variación del Nikkei. Él era "largo" en el Nikkei. En los tres días siguientes al terremoto de Kobe, Leeson compró más de 20 000 futuros, cada una por valor de 180 000 dólares. Trató de recuperar sus pérdidas tomando posiciones pares de mayor riesgo, apostando a que la Bolsa de Valores Nikkei haría una rápida recuperación; creía que podía mover el mercado, pero perdió la apuesta, el empeoramiento de sus pérdidas. Alcanzaron una baja abismal, (1,4 millones de dólares), más del doble de la capital del Banco que ahora está en quiebra debido a que su propio capital sería insuficiente para absorber las pérdidas generadas por Leeson. Al tomar en cuenta las pérdidas totales y las iniciativas adoptadas por Leeson, ¿cómo se puede explicar la falta de reacción por parte de un banco como de buena reputación como Barings? Hubo varios factores que jugaron a Leeson's ventaja: En Singapur, Leeson disfrutó de una libertad dentro de la oficina local - incluso un memorando interno de 1993 demostró tener ninguna consecuencia; esto muestra la falta de vigilancia en esta oficina, así como el riesgo de un posible desastre. Cómo más, Leeson operado tanto en la mesa de operaciones (front office) y el back office. Así que se confirma y se estableció operaciones tramitadas por la oficina - que él mismo pasó! Por lo tanto, era capaz de ocultar lo que él quería. Los beneficios aportados por Leeson inculcaron confianza en la gestión que carecían de conocimientos en técnicas de negociación sutiles y los mercados financieros, y por lo tanto no plantea cualquier pregunta en Leeson. Ellos no parecen ser conscientes de los riesgos asumidos por el banco. Leeson hizo declaraciones falsas a las autoridades de regulación que le permitieron acumular sus pérdidas y evitar una llamada de margen que debería haber auditado las pérdidas de día en día. Es cierto que estas declaraciones falsas no atrajeron la atención de las autoridades de control en Singapur. Barings se benefició de privilegios especiales del Banco de Inglaterra (una excepción a la regla de que un banco no puede prestar más que el 25% de su capital a una sola entidad.) Por último, nada fue detectado por los auditores y los internos de control, a pesar de que Leeson había escondido ciertas pérdidas y había falsificado documentos - ambos de los cuales debería haber llamado la atención sobre él. Esto demuestra que los procedimientos de regulación de la cuenta de la institución eran completamente ineficiente. Sensación de que sus pérdidas se habían convertido al grande y al ver que el banco estaba al borde de una crisis, Leeson decidió huir, dejando una nota que decía "lo siento". Se fue a Malasia, Tailandia y finalmente Alemania. Aquí fue detenido al aterrizar y extraditado a Singapur el 2 de marzo de 1995. Fue condenado a seis años y medio de prisión, pero fue liberado en 1999 después de un diagnóstico de cáncer de colon. En 1996 publicó una autobiografía "Rogue Trader" en el que detalló sus actos que conducen al colapso de Barings. El libro fue posteriormente llevada al cine, protagonizada por Ewan McGregor como Leeson. La caída del Barings provocó una crisis sin precedentes dentro de la ciudad. Nueve altos directivos fueron acusados ​​de tener mal gestionado la situación y en marzo de 1995, el banco (sólo la empresa matriz) fue comprado por el grupo holandés ING. Era el menor de gloriosa desaparición de un banco fundado en el siglo 18 después de 223 años de existencia. La quiebra de Barings tuvo un impacto en todo el mundo, afectando incluso a los que no estaban entre los círculos financieros. El público expresó su preocupación por el uso de los subproductos y de la "locura de los mercados financieros", donde jóvenes "muchachos de oro" de menos de 30 años pueden causar la desaparición de las instituciones financieras que sin embargo habían experimentado una docena de crisis durante doscientos años. Al final del día, siempre hay riesgos en los mercados financieros que incluso los equipos con los mejores especialistas que tienen premios Nobel no son capaces de evitar. Este asunto, sin embargo, ha llevado a la creación de nuevos puestos de trabajo, tales como "oficiales de cumplimiento," ha reforzado el papel de control de riesgos dentro de los bancos de inversión y ha creado una separación entre las funciones de delantero, middle y back office. Artículo también disponible en Inglés. | français