Utilizando la volatilidad implícita en Estadística y Trading Volatilidad Definición El término ldquo; la volatilidad y rdquo; se usa en contextos que van desde los mercados financieros y la química a la geopolítica. La mayoría de los comerciantes de los mercados financieros a entender que la volatilidad se refiere a las medidas de la magnitud de los movimientos de precios o señales falsas, en función de las perspectivas. La definición del diccionario de la volatilidad que se aplica a los mercados financieros es y ldquo; tiende a fluctuar drásticamente y hellip; & rdquo; 1 o y ldquo; tendiendo a fluctuaciones rápidas y extremas y rdquo.; 2 A menudo mal entendido es que estas referencias a la volatilidad y la acción de los precios son no direccional. Decir que un mercado está mostrando y ldquo; aumento de la volatilidad y rdquo; no quiere decir que se está haciendo ningún progreso direccional, sino únicamente que los precios están mostrando mayor rango o distribución. Confusión sobre este punto se ve agravado por las discusiones de los índices de volatilidad como el VIX. que se deriva de los mercados de opciones. Un aumento VIX es a menudo el producto de la preocupación por el comportamiento de precio bajista que hace que los operadores de opciones dispuestas a pagar para setos (y unidades de otras personas que no pueden de otra manera las opciones comerciales para buscar dichas coberturas); por lo tanto, la asociación de un índice de volatilidad creciente con el movimiento de precios a la baja. Sin embargo, la volatilidad en sí no es una declaración de dirección. Volatilidad de medición En este trabajo se analizan dos conceptos de análisis de enfoques comunes para medir la volatilidad de un activo específico. Un enfoque utiliza los movimientos de los precios de activos, mientras que la otra se deriva un valor de volatilidad de las primas de opciones de activos. Volatilidad de Estadística Volatilidad estadística es una medida de la volatilidad derivada de los precios y los movimientos del precio del propio activo. TradeStation suministra dos indicadores de este tipo. De estos dos, el indicador (fórmula) que nos interesa es la volatilidad Std Dev. Este utiliza los cambios en los precios de cierre más de un número de barras para derivar una figura volatilidad específicamente, una desviación estándar anual expresado como un porcentaje del precio. Se prefiere este enfoque aquí por varias razones. En primer lugar, se basa en los cambios netos en precios de cierre y no tiene en cuenta otros precios de los bares. Esto es consistente con la perspectiva tradicional en la siguiente tendencia y el comercio posición en la que los indicadores y las señales se basan en precios de cierre. Esa es la perspectiva que estamos adoptando para esta discusión. En segundo lugar, esta expresión de la volatilidad puede ser usado para comparar activos ya que se basa en la distribución de los precios de cierre y se expresa como un porcentaje del precio. El otro indicador (fórmula), la volatilidad. utiliza rangos de barras y así devuelve valores expresados en los mismos términos que el activo, de manera que un activo de alto precio será casi siempre tienen un valor más alto que un activo a bajo precio. En tercer lugar, la volatilidad indicador Std Dev es consistente con las expresiones de volatilidad utilizadas en los mercados de opciones. Volatilidad implícita El advenimiento del mercado de opciones y de la ingeniería financiera que ha engendrado ofrecen un rumbo completamente diferente en la volatilidad. Dado un valor de opciones depende en gran medida de la volatilidad activos, los operadores de opciones juzgan implícitamente que la volatilidad en la evaluación de las primas de opciones. Más concretamente y de manera importante, expresan su expectativa de la volatilidad futura del activo. Después de todo, sus posiciones y las primas que pagan o reciben dará sus frutos si los programas activos que se espera la acción del precio. Una aplicación de un modelo de valoración de opciones es hacer malabares con las entradas y resolver para el componente de volatilidad de las primas. y ldquo; Esta volatilidad sería el que se está implicada por el propio mercado. Es decir, sólo se necesita hacer la pregunta, y lsquo; Qué volatilidad necesitaría para tapar en el modelo [de precios Opciones] para llegar al precio actual de la opción? La respuesta se llama la volatilidad implícita y rdquo.; 3 Nota: la volatilidad de Estadística, por cualquier medida, se refirió a la volatilidad histórica como a menudo. McMillan y otros utilizan esta nomenclatura. Sin embargo, cualquier medida de la volatilidad que se reconstruye a partir de los precios o de opciones, precios de los activos de datos de mercado histórica es, por definición histórica. Por lo tanto, en este trabajo se utiliza la clasificación estadística y implícita, y los valores de cualquiera de las series de datos puede ser actual o histórica. Opciones comerciantes comparan estas dos medidas de volatilidad en busca de oportunidades de comercio de opciones que ofrece opciones aparentemente minusvalorados. Tal manipulación de los precios puede pedirle a modificar una posición de opción direccional para explotar tal manipulación de los precios, o incluso puede dar lugar a posiciones de opción neutral en el mercado diseñados para capitalizar exclusivamente en dicha manipulación de los precios percibidos. El desafío emprendido aquí no es para evaluar los métodos de comercio de opciones utilizando comparaciones estadísticas y volatilidad implícita. En su lugar, se analiza la posibilidad de utilizar estas comparaciones para perfilar la tendencia o sin tendencia naturaleza del activo. Está en el ADN del mercado de opciones a ser un mecanismo de descubrimiento de precios para la volatilidad. ¿Cómo puede esta información se utiliza en el comercio de los activos? Acceso y Trazando Volatilidad de datos La figura 1 es un gráfico diario de Apple con dos indicadores, Impl Volty - Todo Opta y Volatilidad Std Dev. Estos dos indicadores son suministrados por TradeStation.
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